當?shù)貢r間11月14日,石油輸出國組織(OPEC)發(fā)布了11月份《石油市場月度報告》。在這份報告中OPEC再次下調(diào)了全球石油需求預期,預計2022年全球石油需求將增加255萬桶/日,較此前預測下調(diào)了10萬桶/日,這也是今年4月以來OPEC第5次下調(diào)2022年全年石油需求預期。受此影響,國際油價大幅走低。截至當天收盤,紐約商品交易所12月交貨的輕質(zhì)原油期貨價格下跌3.09美元,收于每桶85.87美元,跌幅為3.47%;2023年1月交貨的倫敦布倫特原油期貨價格下跌2.85美元,收于每桶93.14美元,跌幅為2.97%。相較于二季度的高點,目前,兩油價格已下跌約20%,但仍高于去年同期水平。市場分析認為,供需天平倒轉(zhuǎn)是當前油價走勢回調(diào)的主要因素。此外,OPEC與其產(chǎn)油盟國組成的“OPEC+”在生產(chǎn)計劃上的不確定性,也將對國際油價帶來影響。
經(jīng)濟形勢嚴峻 全球石油需求預期走低
繼在10月大幅下調(diào)全球石油需求預期后,OPEC在本月的月報中再度下調(diào)全球石油需求預期,并強調(diào)通脹高企、利率上行等宏觀經(jīng)濟挑戰(zhàn)是造成市場需求萎縮的主要原因。與此同時,全球還面臨地緣政治風險、新冠肺炎疫情防控限制,北半球今冬還可能出現(xiàn)疫情新高峰等客觀挑戰(zhàn)。當前,全球經(jīng)濟前景的確不容樂觀,國際貨幣基金組織(IMF)在上月發(fā)布的《世界經(jīng)濟展望》中將其對明年全球經(jīng)濟增長的預期從7月份的2.9%和1月份的3.8%下調(diào)至2.7%,并補充說,該組織認為經(jīng)濟增長放緩至2%以下的可能性為25%。IMF估計,今明兩年,全球約三分之一的經(jīng)濟體經(jīng)濟增長將至少連續(xù)兩個季度出現(xiàn)收縮;到2026年,損失的產(chǎn)出將達到4萬億美元。
本周,該機構(gòu)再度表示,隨著俄烏沖突和持續(xù)通脹帶來的下行風險成為現(xiàn)實,全球經(jīng)濟前景比上個月的預測更加悲觀。IMF研究部經(jīng)濟學家翠格麗·古德曼森周一表示,最近幾個月追蹤20國集團(G20)經(jīng)濟體的采購經(jīng)理人指數(shù)穩(wěn)步惡化,證實前景比10月份《世界經(jīng)濟展望》中描繪得更為黯淡,困難是巨大的。翠格麗·古德曼森表示:“許多國家可能需要繼續(xù)收緊財政和貨幣政策,以壓低通脹解決債務脆弱性問題,我們確實預計未來幾個月G20中許多經(jīng)濟體將進一步收緊政策。這些舉措將繼續(xù)給經(jīng)濟活動帶來壓力?!?/p>
全球經(jīng)濟的重大不確定性疊加全球衰退所引發(fā)的擔憂,加劇了全球石油需求增長放緩的風險。受此影響,OPEC下調(diào)了對于全球石油需求的預期,預計2022年全球石油需求將增加255萬桶/日,較此前預測下調(diào)了10萬桶/日;2023年的石油需求增長也被下調(diào)至224萬桶/日,較上月預期減少10萬桶/日。
不懼歐美施壓 “OPEC+”開啟新一輪減產(chǎn)
當前,油價回落對海灣國家而言并不是一件好事。2020年,國際油價大幅下跌,使沙特經(jīng)濟遭受重創(chuàng)。而今年的高油價卻推動沙特成為G20中經(jīng)濟增速最快的國家。今年第二季度,沙特日均原油出口收入達到10億美元,同比增長94%,第二季度石油出口總額超過910億美元,占該季度出口商品總額的80%,也創(chuàng)下歷史新高。因此,對于沙特而言維持高油價是更為有利的經(jīng)濟選擇。
因此,在需求趨弱的大背景下,OPEC已開始了新一輪的減產(chǎn)行動。OPEC月報顯示,今年10月該組織的產(chǎn)能下降21萬桶/日,至2949萬桶/日,下降的幅度比此前商定的10萬桶多出一倍。根據(jù)之前的決議,從今年11月開始,OPEC還將集體減產(chǎn)200萬桶/日。對于非OPEC成員國的產(chǎn)能增長預期,這份報告將2022年的增速預期下調(diào)了3萬桶至190萬桶/日。在此次的減產(chǎn)計劃中,沙特和阿聯(lián)酋等石油大國將成為減產(chǎn)主力,而其他成員國由于多年投資不足或國內(nèi)政局不穩(wěn),產(chǎn)量已經(jīng)低于配額?!癘PEC+”將于12月4日召開會議,對2023年的生產(chǎn)政策進行討論,不過,目前市場預計大概率不會有進一步的減產(chǎn)。OPEC在本月報告中稱,“OPEC+”在上月達成的每日減產(chǎn)200萬桶的協(xié)議,應該能夠?qū)⑹彤a(chǎn)量降至能夠促使市場達成平衡的水平,即便減產(chǎn)措施尚沒有完全實施。
值得關(guān)注的是,歐美國家對“OPEC+”的減產(chǎn)表達出了極大的不滿。目前,石油市場環(huán)境復雜,歐洲正準備對俄羅斯石油實施禁運,煉油商也在爭相尋找替代品。許多尋找新原油來源的人都選擇了中東產(chǎn)油國作為潛在的替代選擇。然而,由于“OPEC+”已經(jīng)開始實施大規(guī)模減產(chǎn),一些急于獲得長期合同的歐洲煉油廠的要求可能會被拒絕。此外,美國方面也對“OPEC+”的減產(chǎn)計劃大力抨擊。今年以來,美國的汽油價格一路攀升,在夏季創(chuàng)下了每加侖5美元以上的紀錄,此后價格有所下降。根據(jù)美國汽車協(xié)會10月31日最新數(shù)據(jù),全美平均汽油價格為每加侖3.762美元,仍比拜登上任時高出50%以上。高油價讓面臨中期選舉的拜登政府十分頭疼,因此,他曾多次喊話甚至親自出訪中東希望OPEC增產(chǎn)以降低油價。但這一期待顯然已經(jīng)落空。在上周于埃及舉行的《聯(lián)合國氣候變化框架公約》第二十七次締約方大會(COP27)上,沙特能源大臣阿卜杜拉·阿齊茲·薩勒曼重申,“OPEC+”將在生產(chǎn)政策方面保持謹慎。